TWAP (уақыты өлшенген орташа баға) стратегиясы үлкен ордерді кішірек өрнерлерге бөлуге және оларды тұрақты уақыт аралықтарымен орындауға арналған. Мұның мақсаты — үлкен ордердің нарыққа әсерін азайту және нарықтың нақты бағасын көрсететін орташа орындау бағасына жету.

 

Бұл үлкен ордерлерге байланысты кенет нарықтық флуктуацияларды болдырмауға көмектеседі және трейдерлерге мәмілелерін басқарылатын жолмен орындауға мүмкіндік береді. TWAP стратегиясын пайдалана отырып трейдерлер нарықтық құбылмалылықтың артықшылығын пайдалана алады әрі тәуекелді барынша азайта алады. Бұл алгоритмдік саудадағы танымал құрал және оны институционалдық инвесторлар мен хедж қорлары кеңінен пайдаланады.

TWAP қалай жұмыс істейді

Bybit биржасындағы TWAP стратегиясы қазіргі уақытта барлық мерзімсіз және фьючерстік саудаға және спот саудасына қолданылады. TWAP стратегиясы пайдаланушы орнатқан параметрлерге негізделе отырып ордерлерді орналастыру және орындау үшін оңтайлы уақытты есептейді. Келесі мысалға қарайық.

 

Орнатылған параметрлер келесідей деп қабылдасақ:

 

 

 

Жалпы мөлшері: 96 BTC

Жалпы орындалу уақыты: 4 сағат

Жиілік: 30 с

Кездейсоқ ордер: Өшірілген

Жоғарыдағы параметрлер арқылы біздің алгоритм мәмілелерді 4 сағаттық кезеңдегі оңтайлы аралықтарда орындауды бастайды.

 

Жалпы орындалу уақыты = 4 × 60 минут × 60  секунд = 14 400 секунд

 

14 400 секунд болғанда, TWAP стратегиясы 96 BTC-ді 480 ордерге бөледі (14 400 с/30 с). 4 сағат жалпы орындалу уақытында, 0,2 BTC (96 BTC/480 ордер) нарықтық ордері әрбір 30 секунд сайын орналастырылады.

 

Егер Кездейсоқ ордер функциясы қосулы болса, әрбір бөлінген ордердің мөлшері белгілі бір ауқым ішінде автоматты түрде түзетіледі, әдетте бастапқы үлкен мөлшерінен 20% жоғарырақ немесе төменірек. Дегенмен, TWAP ордерін жасау кезінде, көрсетілген кез келген басқа талаптар, мысалы, рандомизацияланған ордер мөлшерінің максималды бір ордер мөлшерінен аспауын қамтамасыз ету әлі де сақталады.

 

Жарамдылық кезеңінде, TWAP алгоритмі ордерді кішірек ордерлерге бөледі және жалпы ордер мөлшерінің басқарылатын және біртіндеп орындалуына жету үшін оларды тұрақты аралықтарда орындайды. TWAP ордері жарамдылық кезеңі біткенше немесе бүкіл ордер мөлшері толығымен орындалғанша орындалуын жалғастырады. Дегенмен, біз ерекше жағдайларда ордердің толық орындалуына кепілдік бере алмаймыз.

 

TWAP ордердеріне төменде берілген ордер лимиттері қолданылады және бұл ордерлер белгілі бір жағдайлар іске қосылғанда тоқтатылуы мүмкін. 

1. Әрбір аккаунт бір уақытта 10 TWAP стратегиясының орындалуын қолдай алады және әрбір сауда жұбы бір уақытта ең көбі бес (5) TWAP стратегиясын аша алады. 

2. Әрбір TWAP стратегиясы үшін ордерді орналастыру жиілігін әр ордер үшін 5 секундтан әр ордер үшін 60 секундқа дейін орнатуға болады.

3. Әрбір қосалқы ордердің минималды ордер өлшемін спот саудасының ережелері немесе деривативтер саудасының параметрлері бөлімінде қараңыз.

4. Спот саудағы үшін TWAP стратегиясы арқылы орналастырылған әрбір қосалқы ордер үшін максималды ордер өлшемін мұнда табуға болады. Мерзімсіз және фьючерстік сауда үшін әрбір қосалқы ордер үшін максималды ордер өлшемі мұнда берілген максималды ордер өлшемінің жартысы болуы керек.  Мысалы, BTCUSDT үшін максималды ордер өлшемі 100 BTC болса, әрбір ордер үшін максималды мөлшер — 50 BTC. 

5. TWAP үшін минималды жалпы мөлшер = макс. (мин. номиналды құны × орналастырылған қосалқы ордерлердің саны / соңғы саудаланған баға × 1.1, мин. ордер өлшемі × орналастырылған қосалқы ордерлердің саны) 

Қосалқы ордерлердің нысаны = секундар түріндегі орындалу уақыты/жиілік

6. Барлық TWAP ордерлері нарықтық ордерлер (дереу немесе бас тарту ордерлері) болып табылады. TWAP арқылы орналастырылған ордер ерекше жағдайларда толығымен орындалмаса, жүйе ордерлерді қайтадан сәйкестендіруге әрекеттенеді. Сәйкестендіру сәтсіз аяқталса, ордерден бас тартылады және TWAP стратегиясы тоқтатылғанша немесе аяқталғанша келесі ордердің орналастырылуын күтеді. 

7. TWAP стратегиясы кез келген ордерді орындамай тұрып ешқандай маржаны қолданбайды. Ордер орындалғанда аккаунтыңызда жеткілікті баланстың бар болуын қамтамасыз етіңіз, әйтпесе стратегия тоқтатылады. Жабу ордері (редюс онли ордері) ешқандай маржаны қолданбайды. 

8. Ордерді орындау үшін баланс жеткіліксіз болса, позиция режимінде өзгерістер болса, позиция құны тәуекел лимитінен немесе ашық позициялар сомасы лимитінен асса, 7 күндік және одан көбірек ұзақтықтан кейін TWAP стратегиясы автоматты түрде тоқтатылады. Қосымша мәліметтер алу үшін төмендегі ЖҚС бөлімін қараңыз.

• TWAP стратегиясын реттеудің жолы
• TWAP стратегияңызды тоқтатудың жолы
• Ордерлер тарихын көрудің жолы

TWAP стратегиясын реттеудің жолы

1-қадам: Спот немесе мерзімсіз және фьючерстік саудаға кіру үшін Bybit қолданбасының төменгі жағында Деревоативтер немесе Сауда тармағын түртіңіз. Содан кейін Құралдар белгішесін басыңыз және Сауда бетінде TWAP тармағын таңдаңыз. Я болмаса, сіз ордер түрін TWAP дегенге ауыстыра аласыз.
 

 

2-қадам: TWAP ордеріңізді келесі параметрлермен жасаңыз:

1. Позиция режимі: Таңдалған саудашарттың позиция режимі параметрімен үйлесімді

2. Жалпы мөлшері: Орналастырғыңыз келетін ордердің жалпы мөлшерін енгізіңіз немесе ордердің саудашарт мөлшерін аккаунттың қолжетімді маржасының сәйкес пропорциясы арқылы тез орнату үшін пайыз жолағын пайдаланамыз.

3. Жалпы орындалу уақыты: TWAP стратегиясының орындалу уақытын 5 минуттан 24 сағатқа дейін орнатыңыз немесе 10 минут, 30 минут, 1 сағат, 4 сағат немесе 8 сағат деген ыңғайлы алдын ала орнатылған опцияларының біреуін таңдаңыз.

4. Жиілік: Орналастыру жиілігін таңдаңыз. Мүмкін опциялардың ауқымы әр ордерде 5 секундтан 60 секундқа дейін болады.

5. Кездейсоқ ордер: ТикБұл мүмкіндікті қосқыңыз келсе

6. Редюс онли: Бұл тек мерзімсіз және фьючерстік саудашарттар саудасының бір жақты режимінде қолжетімді. Хеджирлеу режимі үшін трейдерлер ордер жабу мақсаттарында болса, TWAP стратегиясын жасау үшін «Жабу» қойыншасына ауыса алады.

 

  



 

3-қадам: Сіз енгізген бүкіл ақпарат дұрыс екеніне көз жеткізіп, Растау түймесін басыңыз.
 

 

 

TWAP стратегияңызды тоқтатудың жолы

Позиция қойындысында Құралдар тармағын басыңыз, сонда сіз стратегияның мәліметтерін, соның ішінде орындалған өлшемді/ қорытындыны, орташа орындалған бағаны, бағаның лимитін және басқаларын көре аласыз. TWAP стратегияңызды тоқтату үшін Тоқтату пәрменін таңдаңыз.

 

 

Ордерлер тарихын көрудің жолы

TWAP стратегиясының мәліметтерін көру үшін Барлық ордерлер бетіне өтіңіз және Құралдар тармағын таңдаңыз. TWAP стратегиясы арқылы орындалған ордерді көру үшін Мәліметтер тармағын басыңыз.

 

«Ордерлер тарихы» бетінде сіз TWAP белгісі арқылы TWAP стратегияңызды пайдаланып орналастырылған ордерлерді анықтай аласыз.