Қаржыландыру мөлшерлемесін есептеу

Қаржыландыру мөлшерлемесі екі бөліктен тұрады: Пайыздық мөлшерлеме және орташа премиум индексі (P).

 

Bybit әр минут сайын пайыздық мөлшерлемені (I) және орташа премиум индексін (P) есептейді, содан кейін N*-сағаттық “уақыты орташа өлшенген бағаны (TWAP)” бірнеше минуттық мөлшерлемелер сериялары бойынша орындайды. Қаржыландыру комиссиясының есеп айырысу уақыты неғұрлым жақын болса, премиум индексінің коэффициенті соғұрлым жоғары болады.

 

Мысал ретінде 8 сағаттық қаржыландыру аралығын ала отырып, орташа премиум индексі (P) мына формула арқылы есептеледі: (Премиум индексі _1 * 1 + Премиум индексі _2 * 2 +... + Премиум индексі _480 * 480)/(1 + 2 +... + 480).

 

Әр сағат 60 минуттық аралықтарға сәйкес келеді. Егер қаржыландыру аралығы 240 аралыққа (4 * 60) сәйкес келетін әрбір 4 сағат сайын болса, онда коэффициенттер 1, 2, ..., 240 болады, жалпы айырмасы 1 болатын 1-ден басталатын арифметикалық прогрессияны құрайды.

 

Содан кейін қаржыландыру мөлшерлемесі N* сағаттық пайыздық мөлшерлеме компонентін және N* сағаттық премиум/жеңілдік компонентімен есептеледі. +/−0,05% демпфер қосылды.

*N = Қаржыландыру уақытының аралығы. Қаржыландыру 8 сағат сайын бір рет болады делік, N = 8. Ал қаржыландыру сағатына бір рет болса, N = 1.

 

Қаржыландыру мөлшерлемесі (F) = Орташа премиум индексі (P) + бекітілім (Пайыздық мөлшерлеме (I) - Орташа премиум индексі (P), 0,05%, -0,05%)
 

Демек, егер (I − P) +/-0,05% шегінде болса, онда F = P + (I − P) = I. Басқаша айтқанда, қаржыландыру мөлшерлемесі пайыздық мөлшерлемеге тең болады.

 

Бұл есептелген қаржыландыру мөлшерлемесі трейдердің позициясының мәніне қолданылады, ол қаржыландыру уақытында төленуі немесе алынуы керек қаржыландыру комиссиясын анықтайды.

 

 

 

Пайыздық мөлшерлеме (I)

Формула

Пайыздық мөлшерлеме (I) = пайыздық мөлшерлеменің баға индексі - базалық мөлшерлеме индексі/қор рейтингінің аралығы

• Пайыздық белгілеу индексі = көрсетілген валютаны қарызға алу үшін қолданылатын пайыздық мөлшерлеме

• Пайыздық базалық индекс = базалық валютаны қарызға алу үшін қолданылатын пайыздық мөлшерлеме

• Қаржыландыру аралығы = 24 / Қаржыландыру уақыт аралығы

 

Ескеретін жайт: USDCUSDT саудашарты үшін пайыздық мөлшерлеме (I) 0,000001% деңгейінде дефолтқа ұшырайды, өйткені базалық токен де, баға белгіленетін токен де тұрақты стейблкойн болып келеді.

 

BTCUSD жұбын мысал ретінде алайық.

 

Bybit-те сатылатын әрбір саудашарт BTC сияқты негізгі валютадан және АҚШ доллары сияқты баға белгіленетін валютадан тұрады. Пайыз мөлшерлемесі осы екі валюта арасындағы пайыздық мөлшерлеменің айырмашылығының функциясы болып келеді. Бұл жағдайда, бұл BTC мен АҚШ долларының қарыздық шығындары арасындағы айырмашылық.

 

Кеңес: Саудашарт мәліметтері аясындағы BTC несие мөлшерлемесін көре аласыз.

 

 

Факторлар

Қаржыландыру уақытының аралығы: 3 = 24/8 (қаржыландыру уақытының аралықтары әр 8 сағат сайын орын алады деп алайық)

Пайыздық белгіленген баға индексі = 0,06%

Пайыздық базалық индекс = 0,03%

Бұл келесі есептеуге негізделген:
Пайыздық мөлшерлеме = (0.06% − 0.03%)/3 = 0.01%

 

 

 

 

Нарыққа дейінгі мерзімсіз саудашарттар үшін қаржыландыру мөлшерлемесі

Нарыққа дейінгі мерзімсіз саудашарттар үшін қаржыландыру мөлшерлемесін есептеу әдісі екіге бөлінеді:

1. Колл аукционы кезеңінде қаржыландыру мөлшерлемесі = 0.

2. Үздіксіз аукцион кезеңінде премиум индексі (P) = 0, ал пайыздық мөлшерлеме (I) стандартты мерзімсіз саудашарттар сияқты бірдей әдіспен есептеледі. Колл аукционы кезеңіндегі премиум индекс пен пайыздық мөлшерлеме қазіргі қаржыландыру комиссиясының есептелуінде қолданылмайды.

 

 

 

 

Премиум индексі (P)

Мерзімсіз саудашарттар нарық бағасынан үстеме немесе жеңілдікпен саудалануы мүмкін. Бұл жағдайда премиум индексі саудашарттық сауда деңгейіне сәйкестендіру үшін келесі қаржыландыру мөлшерлемесін көтеру немесе төмендету үшін қолданылады.

 

Кеңес: Премиум индексінің тарихын саудашарт мәліметтері аясындағы премиум индексінде көруге болады.

 

 

Формула

Премиум индексі (P) = [Макс (0, Әсер ету бағасы − Индекс бағасы) − Макс (0, Индекс бағасы − Әсер ету бағасы)]/Индекс бағасы

 

* Әсер ету сұранысының бағасы = Сұраныс жағында шартты әсер ету маржасының орташа орындалу бағасы

* Әсер ету ұсынысының бағасы = Ұсыныс жағында шартты әсер ету маржасының орташа орындалу бағасы

 

 

Шартты әсер ету маржасы (IMN) - белгілі бір маржа мөлшерімен сауда жасауға қолжетімді шарт. Ол ордерлер кітабының қаншалықты толық екенін анықтау және әсер ету сұранысының немесе ұсынысының бағасын өлшеу үшін қолданылады.

 

"IMN" USDT-де теңшелген және ол осында қолжетімді. Ордерлер кітабынан тиісті негізгі тиын санын алу үшін формула келесідей:

 

Негізгі тиын саны = Әсер ету маржасының шарты / [(Сұраныс1+Ұсыныс1)/2]

 

 

 

 

Қаржыландыру мөлшерлемесінің лимиттері

Нарықтың айтарлықтай құбылмалығы кезеңінде Bybit мерзімсіз саудашарт бағасының қолайлы аралыққа оралуына ықпал ету үшін қаржыландыру мөлшерлемесінің жоғарғы және төменгі шектерін уақытша реттей алады. 

 

Қалыпты жағдайларда қаржыландыру мөлшерлемесінің шегі = ± Min ((IMR-MMR) x 0,75, MMR), мұнда IMR мен MMR - әрбір таңба үшін ең төменгі тәуекел лимиті деңгейінің бастапқы маржа мөлшерлемесі мен минимал маржа мөлшерлемесінің талаптарын білдіреді. Дегенмен, фьючерстік нарық пен спот нарық арасында айтарлықтай баға айырмашылығы болған кезде біз 0,75-тен 1-ге дейінгі диапазонда 0,75 коэффициентін түзетеміз.

 

Жаңартылған қаржыландыру мөлшерлемесінің лимитін көру үшін осыған кіріңіз.