Опциондар саудасында дельта мәні маңызды метрика ретінде қызмет етеді. Бұл опционның бағасының негізгі активтің бағасындағы өзгерістерге сезімталдығын көрсетеді. Bybit биржасының USDC түрінде есеп айырысу орындалатын опциондар саудашарттарында дельта мәні негізгі актив бағасындағы 1 USDC өзгерісі үшін USDC түріндегі опцион бағасындағы күтілетін өзгерісті көрсетеді.

 

Опциондар трейдерлері нарық қозғалыстары арқасында капиталды арттыру үшін әртүрлі стратегияларды қолданады. Мысалы, трейдер BTCUSDC бағасы 60 000 деңгейінен төмен екі (2) апта бойы қалады деп болжаса, ол сол кезеңде опцион премиумын алу үшін сол кезеңде мерзімі бітіп жатқан 60 000 коллды сатуды таңдауы мүмкін. Мұндай жағдайларда трейдерлерді баға ауқымында табыстарды оңтайландыру үшін портфелінің дельта мәнін стратегиялық түрде басқарады. Бұл нарықтағы болжаммен және таңдалған стратегиямен тура келеді.

 

Я болмаса, болжалды құбылмалылықтан табыстар алғысы келетін трейдерлер көбінесе табыс пен шығындарды бағалауларды жеңілдету үшін рұқсатты параметрлері аралығында дельта мәнін сақтайды. Опциондардың дельта мәндері нарық динамикасында флуктуацияға ұшырайтындықтан, трейдер жалпы дельта әсерін реттеу үшін негізінен мерзімсіз немесе фьючерстік саудашарттарды пайдаланып позицияларын үздіксіз түзетіп отыруы керек. Осының нәтижесінде, Bybit биржасы трейдерлерге құбылмалылық кезінде сауда стратегияларын тиімді басқаруға мүмкіндік беру үшін динамикалық дельта хеджирлеу құралдарын қамтамасыз етеді.

 

 

 

 

Динамикалық дельта хеджирлеу (DDH) дегеніміз не?

Динамикалық дельта хеджирлеу (DDH) — трейдерлер құбылмалы криптовалюта нарығының қиындықтарынан дәлдікпен және тиімді өту үшін пайдаланатын тәуекелдерді басқару стратегиясы. Bybit биржасының DDH функциясы келесідей жұмыс істейді: ол сіздің атыңыздан нарықтық бағамен мерзімсіз келісімшарттары үшін автоматты түрде сатып алуды немесе сатуды орындайды. Ол алты (6) секунд сайын инвестициялық портфеліңіздің дельтасын динамикалық түрде түзетеді. Бұл опциондар саудашартыңыздың дельтасының қалаған ауқымда қалуын қамтамасыз етеді және нарықтық трендтерге дереу жауап береді.

 

Қазіргі уақытта бұл мүмкіндік бірыңғай сауда аккаунтында кросс маржа режимімен және портфельдік маржа режимімен үйлесімді. Бұл тәуекелдерді басқару стратегияларында икемділікті қамтамасыз етеді.

 

Көбірек оқу

Опционның грек мәндері

Басты артықшылықтар

• Автоматтандырылған түзетулер: Нарық флуктуацияларына уақтылы жауаптар үшін дельтаны 6 секунд сайын түзетеді.

• Тәуекелді азайту: Дельтаны қалаған ауқымда сақтайды. Бұл нарық құбылмалылығының әсерін азайтады.

• Жақсартылған табыс әлеуеті: Табыстылықты жақсарту үшін нарықтық трендтер арқасында капиталды дереу арттырады.

 

 

 

 

Тәуекел

DDH функциясы портфель тәуекелдерін басқаруда және табыстылықты барынша арттыруда айтарлықтай артықшылықтарды ұсынғанымен, байланысты тәуекелдерді атап өту өте маңызды.

 

• DDH функциясын қосу бар позициялардың автоматты түрде жабылуына және қолмен жасалған бар ордерлерді қажет емес хеджирлеуге әкелуі мүмкін. Бұл DDH стратегиясы портфельдің дельтасын тұрақты түрде бақылайтындықтан және анықталған қауіпсіздік ауқымында теңгерілген дельта әсерін сақтау үшін әрекет ететіндіктен орын алады. Сондықтан DDH функциясын белсендіру кезінде сәйкес негізгі активтің мерзімсіз саудашарты үшін ордерлерді қолмен орналастыруға кеңес берілмейді. Бұлай істеу дельта мәнінің алдың ала орнатылған ауқымнан асуын тудыруы мүмкін. Бұл стратегияның позицияны автоматты жабуына әкелуі мүмкін.

• Аккаунтыңызда қолжетімді қаражаттардың жеткіліксіз болуына байланысты ордерлер сәтсіз аяқталған жағдайда, дельта хеджерлеу стратегиясы автоматты түрде тоқтатылады.

• Егер маржа режимі стратегия процесінің барысында стратегия қолдамайтын режимге ауысса, (мысалы, оқшауланған немесе кросс маржа режиміне) стратегия тоқтатылады.

• Дельта хеджирлеу стратегиясы арқылы орындалған ордерлер тіпті стратегия тоқтатылғаннан кейін де ұсталған күйде қалады.

• Bybit биржасы DDH функциясын белсендіруден туындаған кез келген тәуекелдерге жауапкершілік қабылдамайды.

 

 

 

 

Динамикалық дельта хеджирлеу (DDH) қалай жұмыс істейді

Әртүрлі нарық стратегияларында DDH қалай жұмыс істейтінін көрсету үшін мысалды қарастырайық:

Мысалы 

DDH стратегиясын реттеу:

Тиын: BTC

Дельта қауіпсіздік ауқымы: -1 және +1 арасында

Дельта мақсаты: 0

Мына арқылы хеджирлеу: Мерзімсіз USDT

Триггер ұзақтығы: 1 минут

Тригердің амплитудасы: 0,5%

 

BTC бағасы $40 000 деп қабылдасақ, T0 уақытындағы пайдаланушының позициясы:

 

 

 

T1 уақытында BTC бағасы $41 000-ға дейін көтеріледі:

 

 

T1 уақытында, жалпы дельта үшін пайдаланушының BTC позициясы +2 болып табылады. Бұл +1 деген дельтаның жоғарғы лимитінен асады. Соңғы минуттағы нарық флуктуациясы 2,5% деңгейінде тұр. Бұл алдын ала орнатылған 0,5% шекті мәнінен асады, осылайша хеджирлеу шарттарын орындайды.

 

Сататын BTCUSDT мерзімсіз саудашартының мөлшері келесідей анықталады:

Сату мөлшері = мин.(макс.(дельтаның мақсатты маны−жалпы валюта дельтасы,−макс. ордер өлшемі),−бір саудашарттың өлшемі)

=Мин.(макс.(0−2,−100),−0,0001)=−2

 

Сатуды орындаудан кейін дельта мәні 0 деп түзетіледі. Максималды бір ордер көлемін шектеуге байланысты бір хеджирлеуден кейін дельта мәні қауіпсіз ауқымға оралмаса, стратегияға нарықтың бұзылуын болдырмау үшін одан әрі ордерлерді орналастыруды дереу тоқтататынын ескеріңіз. Оның орнына ол басқа ордерлерді бастамай тұрып валютаның дельтасын қайта бағалау алдында алты (6) секунд бойы күтеді.

 

 

T2 уақытында BTC бағасы $39 000-ға төмендейді:

 

 

T2 уақытында, пайдаланушының BTC позициясының жалпы дельтасы -3,8 болып табылады. Бұл -1 деген дельтаның төменгі лимитінен асады. Соңғы минуттағы нарықтың флуктуациясы 4,9% ретінде есептеледі. Бұл алдын ала анықталған 0,5% шекті мәнінен асады және хеджирлеу критерийлеріне сәй келеді.

 

Сатып алатын BTCUSDT мерзімсіз саудашартының мөлшері келесідей анықталады:

Сатып алу мөлшері = мин.(макс.(дельтаның мақсатты мәні−валютаның жалпы дельтасы,−макс. ордер өлшемі),−бір саудашарттың өлшемі)

=Min(Max(0−(−3.8),−100),−0.0001)=3.8

 

Сатып алу ордерін орындаудан кейін BTCUSDT мерзімсіз саудашарты 3,8 BTC үшін позицияны жабады. Бұл позицияның табысы мен шығындарын келесідей есептеуге болады:

Profit/Loss=3.8×[(40,000×10+41,000×212−39,000)]

=3,8×(1166,66)=4433.3 USD

 

Бұл есептеу өңдеу комиссияларын қарастырмайды. Сатып алу ордерінен кейін дельта мәні 0 дегенге оралады.

 

 

T3 уақытында, BTC бағасы $40 000 деңгейіне оралады:

 

 

T3 уақытында, пайдаланушының BTC позициясының жалпы дельтасы +1,8 болып табылады. Бұл +1 деген дельтаның жоғарғы лимитінен асып түседі. Соңғы минуттағы нарық флуктациясы 2,56% ретінде есептеледі. Бұл алдын ала анықталған 0,5% шекті мәнінен асып түседі және хеджирлеу шарттарын орындайды.

 

Сататын BTCUSDT мерзімсіз саудашартының мөлшері келесідей анықталады:

Сату мөлшері = мин.(макс.(дельтаның мақсатты мәні−валютаның жалпы дельтасы,−макс. ордер өлшемі),−бір саудашарт лотының өлшемі)

=мин.(макс.(0−(+1,8),−100),−0,0001)=−1,8

 

Сату ордерін орындаудан кейін дельта мәні 0-ге оралады.

 

 

T0 - T3 аралығында, BTC бағалары $40 000 - $41 000 - $39,000 және $40 000-ға оралу флуктуациясына ұшырады. Динамикалық хеджирлеусіз, аккаунтта қосымша табыс болмайтын еді, іске асырылған және іске асырылмаған табыстардың қорытындысы $0 болатын еді. Дегенмен, динамикалық хеджирлеуде, аккаунт $4433,3 іске асырылған табысын алды және $1366,6 іске асырылмаған табысын алады, жалпы табыс $5799,9 болады.

 

Ескерпе: Бұл есептеу уақыттан бұзылуды, тұспалды құбылмалылықтағы өзгерістерді және транзакция комиссияларын есептемейді.