Арбитраждық сауда — әртүрлі нарықтардағы активтің листингілік бағасындағы айырмашылықтардың арқасында капиталды арттыратын инвестициялық стратегия. Крипто нарығындағы ең көп таралған арбитраж стратегияларына спот-фьючерстік арбитраж, қаржыландыру мөлшерлемелерінің арбитражы және фьючерстік арбитраж жатады. 

Bybit арбитражы дегеніміз не? 

Bybit арбитражы — трейдерлерге әртүрлі нарықтардағы баға айырмашылығынан туындаған қысқа мерзімді мүмкіндіктерді пайдалануға көмектесу үшін жасалған сауда құралы. Bybit арбитражы көмегімен трейдерлер бір уақытта екі сауда жұбының немесе саудашарттың ордерлер кітабын және өтімділігін бақылай алады және ордерлерді орындауда үлкен дәлдікті қамтамасыз ететін оңтайландырылған процесс арқылы екі жақты ордерлерді орналастыра алады. 

Bybit арбитражы қаржыландыру мөлшерлемелерінде және спрэдтерде арбитраж мүмкіндіктерін ұсынады. 

 

1. Қаржыландыру мөлшерлемесінің арбитражы спот және фьючерстерде екі жақты ордерлерді (бірдей сомамен, бірақ әртүрлі бағытта) орналастыруды талап етеді. Негіздеме — қаржыландыру комиссияларын ала отырып, ықтимал шығындарды ықтимал кірістермен төлеу. Қаржыландыру комиссиясы оң болған жағдайда, стратегия спотта сатып алуды және тұрақты қаржыландыру комиссияларын алу үшін мерзімсіз саудашартта шорт позициясын қамтиды. Бұл оң арбитраж деп аталады. Керісінше, қаржыландыру комиссиясы теріс болғанда, трейдерлер тұрақты қаржыландыру комиссияларынан пайда алу үшін спот және лонг мерзімсіз саудашарттарында шорт позициясын орналастыра алады. Бұл теріс арбитраж деп аталады.

 

BTCUSDT мерзімсіз саудашартында қазіргі уақытта +0,01% оң қаржыландыру мөлшерлемесі бар делік. Шорт позициясының иелері лонг позиция иелерінен қаржыландыру комиссияларын алады. Демек, А деген трейдер бағалардың көтерілулерінен пайда алу үшін спот нарығында бір уақытта 1 BTC сатып алу және мерзімсіз саудашарттар нарығында бағалардың төмендеулерінен пайда табу үшін 1 BTC шорт позициясын орналастыру арқылы арбитраж құралдарын пайдалана алады. Бұл хеджирлеу портфелі А деген трейдерге бір нарықтағы ықтимал шығындарды екіншісінен түсетін табыстармен теңестіруге әрі қаржыландыру комиссияларын алуға мүмкіндік береді.

2. Спрэд арбитражы баға айырмашылығының арқасында капиталды арттыру үшін әртүрлі нарықтарда активті бір уақытта сатып алуды және сатуды қамтиды. 

 

Бір активті әртүрлі нарықтарда сатып алу және сату арқылы спрэд арбитражын орындау үшін арбитраж құралдарын пайдалануға болады. Мысалы, BTC спот нарығында BTCUSDC фьючерстік саудашартынан төменірек бағамен саудаланып жатса, баға айырмашылығының арқасында капиталды арттыру үшін сіз спот нарығында BTC сатып алып, BTCUSDC фьючерстік саудашартын сата аласыз. Бұл стратегия конвергенциядан пайда табуды көздейді, өйткені соңында фьючертің бағасы саудашарттың мерзімі біткенде оның споттағы ордермен сәйкес келеді.

Қазіргі уақытта, арбитраж құралдары тек Bybit қолданбасында, тек кросс маржа режиміндегі UTA пайдаланушыларына қолжетімді. UTA аккаунтына жаңарту үшін осы мақаланы қараңыз. 

 

Bybit арбитражы мерзімсіз USDT, мерзімсіз USDC және фьючерстік USDC саудашарттарын қолдайды. Келесі сауда жұптарында арбитраж мүмкіндіктерін пайдаланыңыз:

• Спот (USDT) және мерзімсіз USDT

• Спот (USDC) және мерзімсіз USDC

• Спот (USDC) және фьючерстік USDC

 

 

 

 

 

Өнімнің маңызды тұстары 

 

Арбитраж мүмкіндіктері: «Bybit арбитражы» арбитраж мүмкіндіктеріне анықтауға арналған жылдам шлюз ретінде қызмет етеді. Бұл интерфейс қаржыландыру мөлшерлемелеріне немесе спрэдтерге негізделе отырып сауда жұптарын ұйымдастырады. Бұл трейдерлерге ықтимал арбитраж мүмкіндіктерінің тікелей визуализациясын қамтамасыз етеді.

 

• Қаржыландыру мөлшерлемесі бойынша сұрыпталған: Бұл мүмкіндік кему ретімен әртүрлі сауда жұптары үшін қаржыландыру мөлшерлемелерінің тізімін ұсынады. Ол қазіргі уақытта ең жоғары қаржыландыру мөлшерлемесін ұсынатын сауда жұбының анық визуализациясын ұсынады. Бұл трейдерлерге қаржыландыру мөлшерлемелерінің арқасында капиталды арттыруға мүмкіндік береді. 

• Спрэдтер бойынша сұрыпталған: Бұл мүмкіндік әртүрлі сауда жұптарында және саудашарттарда саудаланатын активтің нарықтық бағаларын ұсынады. Трейдерлер ең жоғары баға айырмашылығы бар жұптарды анықтау және олардан пайда алу үшін спрэдтер бойынша сұрыптауды қарай алады.

 

Екі тармақпен сауда жасау: Бір интерфейсте баға қозғалыстары мен екі сауда жұбының өтімділігін оңай бақылаңыз әрі екі жұпты бар болғаны бір клик арқылы саудалаңыз. 

 

Смарт қайта теңгеру (әдепкі бойынша қосулы): «Смарт қайта теңгеру» әр 2 секунд сайын орындалған ордерлерді бақылау арқылы портфеліңіздің теңгерілген болып қалуын қамтамасыз етеді. Бір тармақ үшін орындалған ордерлердің саны екіншісінен ерекшеленсе, «Смарт қайта теңгеру» екі тармақ үшін орындалған ордерлердің бірдей санын қамтамасыз ету үшін нарықтық ордерлерді автоматты түрде орналастырады. «Смарт қайта теңгеру» мүмкіндігінің әрбір раунды 24 сағат бойы жарамды болады. 24 сағаттан кейін орындалмаған ордерлерден бас тартылады. 

 

Мысалы, трейдер А тармағына 1 BTC сатып алу лимиттік спот ордерін және В тармағына 1 BTC шорт лимиттік мерзімсіз ордерін орналастырады. Ордерді орналастырғаннан кейін жүйе әрбір 2 секунд сайын екі тармақтың транзакция мөлшерін тексереді. А тармағы 0,5 BTC-ге орындалды және В тармағы 0,4 BTC-ге орындалды деп қабылдасақ. Осы уақытта, жүйе мөлшерді толтыру үшін B тармағына 0,1 BTC нарықтық ордерін орналастырады. Әрбір 2 секунд сайын жүйе барлық ордерлер толығымен орындалғанша немесе 24 сағаттық тиімді уақытқа жеткенше тексеруді орындайды.

Кепіл ретіндегі 80-нен астам активтер: Бірыңғай сауда аккаунты (UTA) арқылы трейдерлер арбитраждық сауда үшін маржа ретінде 80-нен астам активтерді пайдалана алады. Арбитраж үшін маржа механизмі төменде көрсетілген: 

 

• BTC-дің LTP мәні қазіргі уақытта 30 000 USDT деп санайық. Трейдердің UTA аккаунтында 30 000 USDT маржасы арқылы трейдер бір уақытта спот ордерін мен мерзімсіз ордерді орналастыра алады, яғни 1 BTC спот активтерін мерзімсіз келісімшартта 1 BTC шорт позициясы үшін маржа ретінде пайдалана алады, бұл трейдерге оң арбитраждан пайда табуға мүмкіндік береді.

• Трейдер BTC-ді спотта ұстап тұр делік. Егер BTC спотt және алыс ай арасындағы спрэд кеңейсе, трейдер BTC активтерін алыс айдағы BTC фьючерстерде бірдей сомадағы шорт позициясын жасау үшін маржа ретінде пайдалана алады. Мұндай жағдайларда BTC бағасының флуктуациялары трейдердің ликвидация тәуекелдерін арттырмайды. Трейдерлер BTC фьючерстерінің мерзімі біткеннен кейін және спрэд азайған кезде спрэдтерден пайда таба алады. 

Тәуекелдер

— Арбитраж — пайдаланушыларға API-ларсыз бір уақытта ордерлер орналастыруға мүмкіндік беретін құрал. Ол табыстар алуға кепілдік бермейді және әлі де пайдаланушыларды ликвидация тәуекеліне ұшыратуы мүмкін. 

— «Смарт қайта теңгеру» нарықтық ордерлерді орналастыру арқылы трейдерлердің портфельдерін автоматты түрде қайта теңгереді. Бұл бастапқыда орнатылған бағадан бағаның ауытқуына әкелуі мүмкін.

— Арбитраж құралдары пайдаланушыларға позицияларын басқаруға немесе жабуға көмектеспейді. Трейдерлер позицияларын белсенді түрде басқаруға жауапты. 

 

 

 

Арбитраждық ордерлерді орналастырудың жолы 

 

Bybit қолданбасында

 

1-қадам: Сауда бетіне өтіп, Құралдар тармағын түртіп, Арбитраж тармағын таңдаңыз.

 

 

 

2-қадам: Қаржыландыру мөлшерлемесі немесе спрэд негізінде арбитраж саудасы үшін активті таңдаңыз.

 

 

 

3-қадам: Ордерді орналастыру

 

• Қажет сауда жұбының лонг немесе шорт позициясын таңдаңыз. Екі тармақ үшін сомалар әрқашан бірдей болады, бірақ қарама-қарсы бағыттарда. Біріншісінің бағытын таңдағаннан кейін жүйеміз екінші тармақтың бағытын автоматты түрде анықтайды. 

• Нарықтық немесе лимиттік ордерлерді таңдаңыз. Ордер бағасын енгізген кезде арбитраж құнын өлшеу үшін сауда жұбының жанындағы қаржыландыру мөлшерлемесін немесе спрэд мөлшерлемесін қарай аласыз.

• Ордер мөлшерін енгізіңіз. Сізге тек бір тармақты толтыру керек; жүйе екінші тармақты автоматты түрде толтырады. 

• «Смарт қайта теңгеру» функциясын қосу: Портфельді қайта теңгеру функциясын белсендіру екіншісі ұзақ уақыт бойы орындалмай жатқанда бір тармақтың орындалу қаупін азайтуға көмектеседі. Бұл функция міндетті емес, бірақ әдепкі бойынша қосылады. 

 

 

 

4-қадам: Екі тармақ тармағын басып, Ордеріңізді растау пәрменін басыңыз. 

 

 

 

5-қадам: Құралдар астында белсенді арбитраж ордерлерін көріңіз. Ордер толығымен орындалғаннан кейін ордерлер тарихын тексеру үшін Құралдар → Тарих тармағына өтіңіз. 

 

 

 

6-қадам: Ордер орналастырылғаннан кейін сізді позицияңызды және активтеріңізді белсенді түрде басқаруға шақырамыз. 

 

• Позицияңызды көру үшін сіз «Мерзімсіз және фьючерстік сауда» беті → Позициялар тармағына өте аласыз. 

 

 

• Спот активтеріңізді көру үшін «Спот саудасы» беті → Активтер тармағына өтуге болады.

 

 

• Қаржыландыру комиссиясы/кіріс мәліметтерін тексеру үшін оны UTA актив бетінің Транзакция журналы бетінен көруге болады. 

 

 

 

 

Жиі қойылатын сұрақтар

 

Арбитраждық ордерлерді қашан орналастыру қолайлы?

Арбитражды келесі сценарийлерде пайдалана аласыз: 

• Екі сауда жұбы арасында спрэд болған кезде, арбитраж қысқа мерзімді спрэдтерді құлыптауға және нарықтық флуктуациялардан туындаған слиппиджді барынша азайтуға мүмкіндік береді. 

• Үлкен ордерлермен жұмыс істегенде немесе нарық жағдайлары жылдам әрекеттерді талап еткенде, көп тармақты саудалау шығындарды басқарады және өзгеріп отыратын нарықтық жағдайлардан туындайтын ықтимал тәуекелдерді азайтады. 

• Көп тармақты стратегияны орындау немесе бірнеше позицияны жабу кезінде арбитраж көп тармақ үшін мәмілелерді дәл орындауды қамтамасыз етеді, осылайша мүмкіндіктерді өткізіп алуды немесе жабылмаған позицияларды болдырмайды. 

Спрэдті, спрэд мөлшерлемесін және болжамды есептеудің жолы Қаржыландыру мөлшерлемесі мен спрэд үшін APR қандай? 

• Спрэд = сатылған таңбаның LTP мәні - сатып алынған таңбаның LTP мәні

• Спрэд мөлшерлемесі = (сатылған таңбаның LTP мәні - сатып алынған таңбаның LTP мәні) / сатылған таңбаның LTP мәні 

• Қаржыландыру мөлшерлемесінің APR мәні = abs (3 күндік жиынтық қаржыландыру мөлшерлемесі) / 3 × 365 / 2

• Жиынтық 3 күндік қаржыландыру мөлшерлемесі = ∑ (соңғы 3 күндегі барлық аралықтардың қаржыландыру мөлшерлемесі)

• Спрэдтің APR мәні = abs (ағымдағы спрэд мөлшерлемесі) / Макс. Кезең × 365 / 2 

• Макс. Кезең = мерзімі бітуге дейінгі күндер саны

 

Позицияларды жабу үшін арбитражды пайдалана аламын ба?

Иә, арбитражда позицияларды ашуға және жабуға рұқсат етіледі. 

Қосалқы аккаунттар арбитражды қолдайды ма? 

Иә, қосалқы аккаунттар бірыңғай сауда аккаунты болса. 

Демо саудада арбитраж қолжетімді ме?

Қазіргі уақытта арбитраж құралы демо саудада қолжетімді емес.   

Арбитраж үшін ликвидация тәуекелі қандай?

Екі тармақ ішінара орындалған жағдайларда, екі тармақтың біркелкі емес тәуекелге ұшырауына байланысты ликвидация тәуекелдері туындауы мүмкін. Екі тармақ үшін де орындалған ордерлер санын үнемі тексеріп отыратын және тәуекелге ұшырауды азайту үшін оларды теңгеру үшін нарықтық ордерлерді автоматты түрде орналастыратын «Смарт қайта теңгеру» мүмкіндігін қосуды ұсынамыз. 

Арбитраж қай маржа режимінде жұмыс істейді?

Арбитраж бірыңғай сауда аккаунтында кросс маржа режимінде жұмыс істейді. 

Неліктен менің арбитраж ордерім сәтсіз аяқталды?

Егер UTA ішіндегі қолжетімді маржа екі тармақты ордерлер үшін жеткіліксіз болса, ордеріңіз сәтті болмайды. Ордер мөлшерін сәйкесінше реттеңіз. 

«Смарт қайта теңгеру» функциясын өшірсем не болады?

«Смарт қайта теңгеру» функциясын өшіру жүйенің екі тармақ үшін ордерлер санын автоматты түрде реттемейтінін білдіреді. Оның орнына, трейдерлер растау түймесін басқаннан кейін бірден екі тармаққа ордерлер орналастыруды жөн көреді деп болжайды. Ордеріңізден толығымен орындалғанша бас тартылмайды. 

Арбитраж ордерлерім толығымен орындалмаса да, неліктен «Смарт қайта теңгеру» тоқтатылды? 

«Смарт қайта теңгеру» қосылғаннан кейін, екі тармақ үшін ордерлер 24 сағат ішінде орындалмаса, қайта теңгеру стратегиясы автоматты түрде тоқтатылады және орындалмаған ордерлерден бас тартылады. 

Ордер толығымен орындалғаннан кейін позициямды немесе активтерімді қайдан көруге болады?

Екі тармақ үшін ордер толығымен орындалғаннан кейін қайта теңгеру стратегиясы аяқталады. Споттық, фьючерстік немесе мерзімсіз ордерлеріңізді көру үшін тиісті «Ордерлер тарихы» бетіне өтуіңізге болады. 

 

Мерзімсіз және фьючерстік позициялар үшін «Деривативтер саудасы» бетіндегі Позициялар тармағын түртіңіз. Спот активтеріңізді көру және Транзакциялар журналы ішінде қаржыландыру кірісін тексеру үшін спот саудасында активтер тізіміне өтуіңізге болады. 

Неліктен тіпті «Смарт қайта теңгеру» іске қосылғаннан кейін де екі тармақта теңгерімсіздік бар?

Бұған мыналар себеп болуы мүмкін: 

1. Қайта теңгеру процесінің барысындағы минималды маржаның жеткіліксіздігі.

2. Нарықта өтімділіктің болмауы, нәтижесінде ордерлердің орындалмауы. 

Спот немесе деривативтер саудасы бетінде ордерлерімнен бас тартсам, бұл менің арбитраж ордерлеріме әсер етеді ме? 

Екі сценарий бар: 

• Смарт қайта теңгеру қосылған: бір тармақ үшін ордерден бас тартылса, екінші тармақ үшін орындалмаған ордерден автоматты түрде бас тартылады. Бұл арбитраж стратегиясын тоқтатады. 

• Смарт қайта теңгеру өшірулі: Екі тармақ бір-бірінен тәуелсіз жұмыс істейді. Бірінші тармақ үшін орындалмаған ордерлерден бас тартылса, арбитраж стратегиясы екінші тармақ орындалғанша немесе тоқтатылғанша (бұл арбитраж стратегиясының аяқталуын белгілейді) жұмыс істеуін жалғастырады.