2025-03-05 20:07:30- Маржа режімдеріне шолу
- UTA-дағы әрбір маржа режімі бойынша ликвидация процесі
- Спот сауда ережелері
- Анықтамалық ақпарат
Маржа режімдеріне шолу
Bybit kazakhstan-тегі бірыңғай сауда аккаунтында (UTA) үш маржа режімі бар: оқшауланған маржа, кросс маржа, портфельдік маржа Әр режімнің сауда тәуекелдерін басқару үшін маңызды ликвидация процестері бар. Бұл мақалада әр маржа режімінде сіздің позицияларыңыз қалай жойылатынын түсінуге көмектесетін процестер сипатталған.
Оқшауланған маржа режімінде позицияның ликвидация қаупі әр позицияға бөлінген маржа негізінде бағаланады. Ликвидация нарық бағасы ликвидация бағасына жеткенде басталады.
Кросс маржа және портфельдік маржа режимдерінде бірыңғай сауда аккаунтының тәуекелі барлық позициялар бойынша бастапқы маржа мөлшерлемесі (IMR) және минимал маржа мөлшерлемесі (MMR) арқылы бағаланады. Ликвидация MMR 100%-ға жеткенде басталады.
Толығырақ
Бірыңғай сауда аккаунты бойынша маржа режімдерінің арасындағы айырмашылықтар
UTA-дағы әрбір маржа режімі бойынша ликвидация процесі
Оқшауланған маржа
Оқшауланған маржа режімінде әр позиция өзінің бөлінген маржасымен дербес басқарылады. Ликвидация - нарық бағасы позиция ликвидациясының бағасына жеткенде орындалады. Оқшауланған маржа режімінде бір жақты және хэдждеу (тек мерзімсіз USDT) режімдері бар. Маржаны есептеу әдістері туралы қосымша ақпарат алу үшін оқшауланған маржа (бірыңғай сауда аккаунты) аясындағы маржаны есептеу бөліміне кіріңіз.
Ликвидация процесі
Ликвидация оқшауланған маржа режімінде нарық бағасы позицияның ликвидация бағасына жеткенде басталады. Бір позицияның ликвидациясы басқа позицияға әсер етпейді.
Позицияға ликвидация қаупі төнген кезде, Bybit kazakhstan талап етілетін минимал маржаны азайту және толық ликвидацияны болдырмау үшін қайта есептеуге негізделген тәсілді қолданады. Оның іске асу жолы:
Егер тәуекел лимитінің деңгейі ең төменгі деңгейде болса:
1. Белсенді ордерлерді жою: Жүйе позицияны сақтауға көмектесу үшін маржаны босатып, позиция өлшемін ұлғайта алатын барлық ордерлерді жояды.
2. Позицияны жабу: Егер позиция әлі де маржаны сақтау талаптарына сәйкес келмесе, ол жойылады және банкроттық бағасымен жабылады.
Егер тәуекел лимитінің деңгейі ең төменгі деңгейден жоғары болса:
1. Белсенді ордерлерді жою: Жүйе маржаны босатып, позицияны сақтай отырып, позиция көлемін ұлғайта алатын барлық ордерлерді жояды.
2. Жартылай жабу: Жүйе позицияның қазіргі мәні мен төменгі маржа деңгейінің арасындағы айырмашылыққа "Immediate-Or-Cancelled" (IOC) ордерін жасау арқылы позицияны ішінара жабады.
3. Позицияны жабу: Егер позиция әлі де маржаны сақтау талаптарына сәйкес келмесе, ол жойылады және банкроттық бағасымен жабылады.
Толығырақ ақпарат үшін сіз:
Кросс маржа
Кросс маржа режімінде маржа аккаунтта сатылатын барлық деривативтердегі барлық позицияларға бөлінеді. Ликвидация аккаунттың минимал маржа мөлшерлемесі (Maintenance Margin Rate, MMR) 100%-ға жеткенде орын алады.
Кросс маржа режімінде бір жақты және хэдждеу режімдері (тек мерзімсіз USDT үшін) бар. Екі режім де аккаунттың IM және MM мөлшерлемелерін есептеу үшін бірдей формуланы қолданады. Алайда ашық позициялар үшін қажетті бастапқы маржаны есептеу формуласы екі (2) режім арасында әртүрлі болады. Толық ақпарат "Маржаны есептеу аясындағы кросс маржа (бірыңғай сауда аккаунты)" бөлімінде көрсетілген.
Ликвидация процесі
Кросс маржа бойынша бірыңғай сауда аккаунтындағы ликвидация процесі келесі түрде жүзеге асырылады:
|
Маржалық мөлшерлеме деңгейі | ||
|
Аккаунттағы бастапқы маржа мөлшерлемесі (IMR) |
≥ (Таңдалған левередж − 1 / Таңдалған левередж ) |
|
|
≥100% |
| |
|
Минимал маржа мөлшерлемесі (MMR) |
= 100% |
1-қадам: Белсенді ордерлерді жойыңыз a) Деривативтер: Барлық ордерлер, соның ішінде позиция көлемін ұлғайтатын опциондарды сатып алу ордерлері жойылады. b) Спот: Міндеттемелері бар немесе шығындары бар Спот маржа ордерлерін, яғни жоғары активтерге кепіл құны төмен активтерді сатып алатын ордерлерді алып тастаңыз. 2-қадам: Автоматты өтеу Егер сіздің UTA-ыңызда осында сипатталған процедураға сәйкес міндеттемелер пайда болса, автоматты өтеу басталады. (Маржалық активтердің өтімділік ордерін көріп шығу) 3-қадам: Барлық ордерлерді жойыңыз 4-қадам: Толық хеджделген позицияны (хедждеу режімі) жабыңыз Бұл қадам тек хедждеу режіміндегі толық хеджделген позицияларға қолданылады. Толық хеджделген позициялар маржаны босату үшін нарықтық бағамен реттеледі. Егер бірнеше толық хеджделген позициялар болса, ликвидация дәйектілігі төменде көрсетілген келісімшарттардың өтімділік ордеріне негізделеді. 5-қадам: Хеджделмеген позицияның ликвидациясы Жүйе MMR-ді ≤ 100% дейін төмендету үшін босатылуы керек маржа көлемін есептейді. Содан кейін сауда жұптарының өтімділік ордеріне сәйкес, ликвидация арқылы қажетті маржа сомасын босату үшін өтімділік ордеріне негізделген тәуекелді шектеу деңгейлерін төмендету үшін позицияларды анықтаңыз. 6-қадам: Қысқа опциондар бойынша позиция ликвидациясы Егер аккаунттың MMR-і 100% немесе одан жоғары деңгейде қалса, опциондар бойынша барлық шорт позициялары жойылады, сатып алу опциондары кросс маржа режімінде жойылмайды. Ликвидация механизмі ордерлер кітабында орындалуы мүмкін ордерлерге артықшылық береді. Егер ордерлер кітабының өтімділігі жеткіліксіз болса, Bybit kazakhstan MMR-ді азайту мақсатында позицияларды теңестіру үшін биржадан тыс маркетмейкерлерді тартады. Осындай жағдайларда сақтандыру пулын ұстап тұру үшін тәуекел факторларын жабатын ликвидация комиссиясы алынады. Жоғарыда аталған әрекеттер MMR-ді 100%-дан төмен деңгейге дейін төмендететін кез келген сценарий ликвидация процесін тоқтатады және әрі қарайғы әрекеттер орындалмайды. (Келісімшарттардың өтімділік ордері "Анықтамалық ақпарат" бөліміндегі кестеде келтірілген) |
|
= 90% |
Ликвидация процесі аяқталды. | |
|
≥ 160% |
Ликвидация механизмі позицияны алады және бүкіл позиция жойылады. Сатып алу опциондары алынып тасталады және жойылмайды. |
Портфельдік маржа
Портфельдік маржа режимі бүкіл портфель бойынша тәуекелді бағалайды, MMR 100%-ға жеткенде ликвидация басталады. Портфельдік маржада маржа қалай есептелетіні туралы қосымша ақпарат алу үшін "Портфельдік маржа аясындағы маржа есептеулері" бөлімін оқып шығыңыз.
Ликвидация процесі
Портфельдік маржа шеңберінде бірыңғай сауда аккаунтын ликвидация процесі келесі түрде жүзеге асырылады:
|
Маржалық мөлшерлеме деңгейі | ||
|
Аккаунттағы бастапқы маржа мөлшерлемесі (IMR) |
≥ (Таңдалған левередж − 1 / Таңдалған левереж) |
|
|
≥ 100% |
| |
|
Аккаунттағы минимал маржа мөлшерлемесі (MMR) |
= 100% |
1-қадам: Барлық ордерлерді жойыңыз TP/SL-ді қоса алғанда, барлық ордерлер ашық немесе жабық болса да жойылады. 2-қадам: Автоматты өтеу Егер сіздің UTA-ыңызда осында сипатталған процедураға сәйкес міндеттемелер пайда болса, автоматты өтеу басталады. Спот хедждеуге қатысатын активтер немесе қарыздар өтеу немесе қайта төлеу үшін пайдаланылмайды. (Маржалық активтердің өтімділік ордерін көріп шығу) 3-қадам: Спот хедждеу және деривативтер бойынша позицияларға қатысатын активтердің ликвидациясы Егер аккаунттың MMR 100% деңгейінде қалса, жүйе пайдаланушының активтері мен позицияларын әртүрлі валютада келесі ретпен басқара отырып, "кезеңді" ликвидацияны жүзеге асырады: (A) Тек USDC-де есеп айырысулары бар мерзімсіз келісімшарттар немесе USDT-де есеп айырысулары бар мерзімсіз келісімшарттар үшін пайдаланылатын активтер. (B) А санатына жатпайтын активтер спот инвестициялық портфельдерді, фьючерстерді және опциондарды қамтитын В санатына жатады. Мерзімсіз USDC мен мерзімсіз USDT портфелі де осы санатқа жататынын ескеру маңызды. a. Жүйе (А) санатына жататын активтерді сауда жұптарының өтімділік ордеріне сәйкес аккаунттың MMR ≤ 90% болғанға дейін немесе бірде-бір қолайлы валюта қалмайынша ликвидацияның басым болады. b. Егер пайдаланушының активтері (B) санатына жатса, жүйе әр дериватив бойынша позицияны ішінара жауып, ликвидация үшін MMR ең көп төмендеуімен позицияны таңдағаннан кейін аккаунттың MMR әсеріне модельдеу үшін әр дериватив бойынша позицияны дәйекті түрде бағалайды. c. Егер пайдаланушылар спотты хедждеуді белсендірсе, біздің ликивдацияны модельдеуіміз деривативтер бойынша позицияны жойғаннан кейін хедждеу үшін пайдаланылатын спот активтеріндегі өзгерістердің жиынтық әсерін де ескереді. d. (B) санатына жататын позицияларды модельдеу процесінде әр дериватив позициясы бойынша ликвидацияға жататын мөлшер нарықтық өтімділіктің нақты жай-күйі негізінде айқындалады. Алайда ликивдацияға ұшырайтын келісімшарттардың ең көп саны позицияның ашық санынан немесе платформадағы мәмілеге ордердің максимал мөлшерінен аспауы тиіс. e. Егер біз ликвидацияны модельдеу кезінде MMR аккаунттарын тиімді төмендетуге қабілетті позицияны таба алмасақ (өте жақсы хедждеу портфелін ескере отырып), ликвидация процесі тоқтатылады. Алайда жүйе аккаунт бақылауға алынғанға дейін немесе ликвидация процесі аяқталғанға дейін ликвидация үшін қолайлы позицияларды анықтауға тырысады. |
|
= 90% |
Ликвидация процесі аяқталды. | |
|
≥ 160% |
Ликвидация жүйесі спот активтері мен деривативтерді алады және сіздің UTA шеңберіндегі барлық активтер мен позицияларды жояды. |
Спот сауда ережелері
Бірыңғай сауда аккаунты шеңберінде екі (2) сценарий бар, олар спот маржамен сауда жасау кезінде ескерілуі керек:
1. Спот маржалық сауда функциясы қосылмаған:
-
IMR 100%-дан асқан кезде, жоғары активтер есебінен айырбастау коэффициенті төмен активтерді сатып алуға ордер жасауға рұқсат етілмейді.
-
Деривативтер бойынша позиция болған кезде спот ордері қолжетімді баланс пен кепіл активінің балансы негізінде сауда үшін қолжетімді соманы кешенді түрде есептейді.
2. Маржалық сауда функциясы қосылған:
-
IMR (таңдалған левереж - 1 / таңдалған левереж) мәніне жеткенде, спот маржалық ордерлерін орналастыру мүмкін емес.
-
MMR 100%-ға жеткенде, маржа активтері барлық міндеттемелерді өтеу үшін сатылады.
-
IMR 100%-дан асқан кезде, жоғары активтер есебінен айырбастау коэффициенті төмен активтерді сатып алуға ордер жасауға рұқсат етілмейді.
-
Сіздің бірыңғай сауда аккаунтыңыздағы қолжетімді маржа нөлден үлкен болған кезде, пайдаланушы ордерді орналастырған кезде автоматты түрде көбірек қарыз алып, сата алады.
Анықтамалық ақпарат
Сауда жұптарының немесе маржалық активтердің өтімділік ордері келесідей:
Деривативтер
|
Ордер |
Келісімшарттар |
|
1–20 |
BTCUSDT, ETHUSDT, SOLUSDT, BTCUSD, ETHUSD, XRPUSDT, BTCPERP, XRPUSD, SOLUSD, GMTUSDT, SANDUSDT, ADAUSDT, BNBUSDT, MATICUSDT, AVAXUSDT, APEUSDT, LINKUSDT, LTCUSDT, TRXUSDT, UNFIUSDT |
|
21-40 |
NEARUSDT, GALAUSDT, DOTUSDT, ATOMUSDT, AXSUSDT, SHIB1000USDT, USDCUSDT, UNIUSDT, LUNA2USDT, ADAUSD, DOTUSD, BCHUSDT, WAVESUSDT, AAVEUSDT, DOGEUSDT, STORJUSDT, MANAUSDT, ZILUSDT, RUNEUSDT, FTMUSDT |
|
41-60 |
SNXUSDT, KNCUSDT, ETCUSDT, XTZUSDT, THETAUSDT, OPUSDT, EOSUSDT, OGNUSDT, CHZUSDT, MTLUSDT, CRVUSDT, XLMUSDT, XMRUSDT, FTTUSDT, BELUSDT, EGLDUSDT, FLMUSDT, 1INCHUSDT, SUSHIUSDT, COMPUSDT |
|
61–80 |
BATUSDT, SRMUSDT, ZRXUSDT, TRBUSDT, FITFIUSDT, OMGUSDT, IOSTUSDT, CROUSDT, ENSUSDT, LRCUSDT, KAVAUSDT, BLZUSDT, ENJUSDT, ALGOUSDT, BITUSDT, BNXUSDT, MKRUSDT, FILUSDT, YFIUSDT, ZECUSDT |
|
81–100 |
ALICEUSDT, DYDXUSDT, ARPAUSDT, GALUSDT, VETUSDT, API3USDT, BSWUSDT, ARUSDT, KSMUSDT, HNTUSDT, ONEUSDT, ONTUSDT, OCEANUSDT, ICPUSDT, CTSIUSDT, HBARUSDT, DASHUSDT, SXPUSDT, 1000XECUSDT, PEOPLEUSDT |
|
101–120 |
WOOUSDT, NEOUSDT, BANDUSDT, XEMUSDT, CTKUSDT, C98USDT, AUDIOUSDT, LITUSDT, RENUSDT, COTIUSDT, CHRUSDT, SKLUSDT, GRTUSDT, LINAUSDT, MASKUSDT, GSTUSDT, BAKEUSDT, ANKRUSDT, IOTXUSDT, QTUMUSDT |
|
121–140 |
DARUSDT, AKROUSDT, BALUSDT, CVXUSDT, GLMRUSDT, AGLDUSDT, IOTAUSDT, ALPHAUSDT, HOTUSDT, JSTUSDT, ICXUSDT, REQUSDT, ROSEUSDT, RSRUSDT, KDAUSDT, YGGUSDT, BSVUSDT, TOMOUSDT, DENTUSDT, REEFUSDT |
|
141–160 |
DARUSDT, AKROUSDT, BALUSDT, CVXUSDT, GLMRUSDT, AGLDUSDT, IOTAUSDT, ALPHAUSDT, HOTUSDT, JSTUSDT, ICXUSDT, REQUSDT, ROSEUSDT, RSRUSDT, KDAUSDT, YGGUSDT, BSVUSDT, TOMOUSDT, DENTUSDT, REEFUSDT |
|
161–180 |
CVCUSDT, FXSUSDT, MINAUSDT, KLAYUSDT, 1000BTTUSDT, XCNUSDT, SUNUSDT, LPTUSDT, 10000NFTUSDT, DGBUSDT, RNDRUSDT, RVNUSDT, ACHUSDT, JASMYUSDT, SCRTUSDT, BOBAUSDT, SPELLUSDT, CTCUSDT, CKBUSDT, CREAMUSDT |
|
180 және одан кейінгілері |
SCUSDT, BICOUSDT, ETHPERP, SOLPERP, GMTPERP, ADAPERP, AVAXPERP, XRPPERP, EOSUSD, LTCUSD, MANAUSD,..... (жаңа шыққан символдар) |
-
Ликвидация жағдайында, есеп айырысу күніне жақын фьючерстік позиция бірінші болып жойылады.
Маржа активтері
Маржалық активтер үшін өтімділік ордерін осында таба аласыз.
Yes
No